Marchés

Régime de marché

Favorable au risque

65,2

Tendance de l’indice83,3

Volatilité89,8

Largeur du marché20,9

Taux34,0

Liquidité – indicateur ETF59,8

Contexte macro84,5

Ce qui a changé

Par rapport au 21/09/2026 : Fort appétit pour le risque → Favorable au risque.

Le régime entre dans la Compatibilité de marché et le Timing de chaque titre : un changement de régime peut faire bouger ces scores même sans nouvelle sur la société. Ni conseil ni prévision.

Comparaison par famille

Famille	21/09/2026	Aujourd’hui	Δ
Tendance de l’indice	83	83	0
Volatilité	90	90	-0
Largeur du marché	—	21	—
Taux	—	34	—
Liquidité – indicateur ETF	61	60	-1
Contexte macro	—	84	—

Le régime d’il y a une semaine est recalculé uniquement avec les données disponibles alors : les familles acquises ensuite apparaissent comme indisponibles, non estimées.

Principaux marchés

Marché	Dernière clôture	1 séance	5 séances	20 séances	SMA50	SMA200	Données au
S&P 500 SPY	771,35	0,5 %	1,3 %	0,0 %	✓	✓	25/09/2026
Nasdaq 100 QQQ	744,50	0,5 %	3,2 %	3,2 %	✓	✓	25/09/2026
Russell 2000 IWM	281,97	0,1 %	-0,7 %	-6,0 %	✗	✓	25/09/2026
S&P 500 équipondéré RSP	211,11	0,4 %	-0,6 %	-4,7 %	✗	✓	25/09/2026
Bons du Trésor américain 20+ ans TLT	79,32	-0,1 %	-2,4 %	-4,6 %	✗	✗	25/09/2026
Obligations à haut rendement HYG	77,86	-0,0 %	-0,9 %	-2,5 %	✗	✗	25/09/2026
Pétrole USO	148,33	-3,1 %	-3,6 %	14,1 %	✓	✓	25/09/2026
Dollar américain UUP	28,62	-0,2 %	0,8 %	2,1 %	✓	✓	25/09/2026
Volatilité implicite VIX ^VIX	14,87	-5,1 %	0,4 %	3,0 %	✗	✗	25/09/2026

ETF et indices de référence à partir des prix quotidiens enregistrés : variations de prix hors dividendes ; ✓/✗ = au-dessus/au-dessous de la moyenne mobile. L’or et le bitcoin ne sont pas encore connectés. · market-assets-v1

Largeur du marché

L’ampleur du mouvement : secteurs au-dessus de leurs moyennes et S&P 500 équipondéré face au S&P 500 pondéré par la capitalisation. Faible = hausses concentrées sur peu d’actions.

Largeur du marché20,9/100

Secteurs au-dessus des deux moyennes3/11moyennes sur 50 et 200 séances

Équipondéré face à pondéré par la capitalisation-4,5 %RSP/SPY, 50 séances

Détail par secteur (ETF SPDR)

ETF	Secteur	SMA50	SMA200	Face au SPY, 50 séances
XLK	Technologie	✓	✓	7,6 %
XLE	Énergie	✓	✓	5,9 %
XLV	Santé	✓	✓	2,7 %
XLC	Services de communication	✓	—	-2,4 %
XLB	Matériaux de base	—	—	-4,8 %
XLF	Services financiers	—	✓	-6,0 %
XLP	Consommation de base	—	—	-6,9 %
XLI	Industrie	—	—	-7,9 %
XLY	Consommation cyclique	—	—	-8,3 %
XLRE	Immobilier	—	—	-11,0 %
XLU	Services aux collectivités	—	—	-15,4 %

Moyenne de deux scores : part des positions au-dessus des SMA50 et SMA200 sur les 11 ETF sectoriels, et variation du ratio RSP/SPY sur 50 séances de −5 % à +5 % ramenée à 0–100. L’échantillon du screener n’est jamais utilisé comme largeur du marché. La colonne face au SPY classe les secteurs par leadership récent ; elle est descriptive et n’entre pas dans le score de largeur, mais c’est la même donnée que la force du secteur dans la Compatibilité de chaque titre.

Taux du Trésor américain

Facteur « taux » du régime de marché depuis le modèle v1.7, à partir des rendements officiels du Trésor américain. Plus élevé = contexte de taux plus favorable selon une règle déclarée ; pas une prévision.

Facteur taux34,0/100

10Y − 2Y0,36points de pourcentage

10 ans, variation sur 20 séances0,50points de pourcentage

Courbe des taux · 2026-09-25

Échéance	Rendement
3M	4,24%
2Y	4,81%
10Y	5,17%
30Y	5,49%

Moyenne de deux scores : pente 10 ans−2 ans de −1 à +1 point ramenée à 0–100, et variation du 10 ans sur 20 séances de +0,5 à −0,5 point ramenée à 0–100. Une séance compte à partir de 18 h ET à sa date. Après 5 jours sans données, le facteur reste indisponible.

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Agenda macro officiel

Dates programmées par la Réserve fédérale, le BLS et le BEA, susceptibles de faire bouger tout le marché. Calendriers officiels uniquement : les valeurs publiées ne sont ni lues ni prévues.

Revenus, dépenses des ménages et inflation PCE2026-09-30dans 2 jours

PIB2026-09-30dans 2 jours

Rapport sur l’emploi2026-10-02dans 4 jours

30 prochains jours

Offres d’emploi JOLTS

2026-09-29 14:00 UTC

BLS · prévu

Matérialité 45 · moyenneCalendrier officiel ↗

Revenus, dépenses des ménages et inflation PCE

2026-09-30 12:30 UTC

BEA · prévu

Matérialité 65 · moyenneCalendrier officiel ↗

PIB

2026-09-30 12:30 UTC

BEA · prévu

Matérialité 55 · moyenneCalendrier officiel ↗

Rapport sur l’emploi

2026-10-02 12:30 UTC

BLS · prévu

Matérialité 75 · élevéeCalendrier officiel ↗

Balance commerciale

2026-10-06 12:30 UTC

BEA · prévu

Matérialité 30 · faibleCalendrier officiel ↗

Inflation IPC

2026-10-14 12:30 UTC

BLS · prévu

Matérialité 75 · élevéeCalendrier officiel ↗

Prix à la production (IPP)

2026-10-15 12:30 UTC

BLS · prévu

Matérialité 50 · moyenneCalendrier officiel ↗

Prix à l’import/export

2026-10-16 12:30 UTC

BLS · prévu

Matérialité 30 · faibleCalendrier officiel ↗

Décision de taux du FOMC

2026-10-28

Réserve fédérale · prévu

Matérialité 80 · élevéeCalendrier officiel ↗

Méthode, limites et règles

Matérialité par type de publication (FOMC 80, +5 avec projections ; IPC et emploi 75 ; PCE 65 ; PIB 55 ; IPP 50 ; JOLTS et ECI 45 ; autres 30). Règle déclarée, non calibrée, identique pour toutes les actions. L’agenda ne modifie pas les scores.

Dernière vérification UTC: Réserve fédérale 2026-09-28T10:51:02.800119Z · BLS 2026-09-28T10:51:03.929073Z · BEA 2026-09-28T10:51:05.298266Z · macro-materiality-v1

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Contexte macro officiel

Volatilité faibleTiré par la croissanceDésinflationniste

Étiquettes descriptives de contexte : elles n’entrent dans aucun score.

Facteur macro84,5/100

Inflation IPC, 12 mois3,4 %Variation sur 3 mois -0,9 %

Chômage4,1%points au-dessus du plus bas sur 12 mois : 0,0

Données mensuelles officielles du BLS (IPC-U, taux de chômage). Moyenne de : niveau d’inflation (5 % → 0, 2 % → 100), sa variation sur 3 mois et la hausse du chômage depuis son plus bas sur 12 mois (+0,5 point → 0). Les mois non publiés, comme octobre 2025 pendant le shutdown, restent manquants. Dernier mois: 2026-08.

Source / Données au

HYG/IEF est un indicateur indirect du crédit, pas une mesure d’écart. Les facteurs manquants ne sont pas estimés.

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Scores de modèle, pas des recommandations personnelles. Une donnée manquante n’est pas zéro.
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